化工行业周报重申坚定看好转型业绩拐点互联等品种 [复制链接]

化工行业周报:重申坚定看好转型、业绩拐点、"互联+"等品种

1、行业动态及观点.

    原油:上周国际油价有所上涨,WTI和布伦特油价分别重回45美元/桶和55美元/桶上方。供给端,1)伊朗表示假设西方制裁撤销,其石油日产能将可以在短期内增加100万桶以上;2)EIA数据显示此前1周美国原油库存增加962万桶,远高于预期。3)本周油气钻井平台数量下降56个达到1069个,创2011年3月来新低。需求端,美联储加息预期推迟且美元大跌,提升原油需求预期。由于上周初油价下跌,下游主要石化产品上周除国际乙烯外全线下跌,其中国际纯苯、苯乙烯、甲苯等芳香烃跌幅相对较大。

    印染:浙江东方华强印染公司3.16表示因染料、能源等原材料价格飞速上扬,故所有产品染费每米上调0.1元到0.4元不等;印染行业标杆盛虹集团(年印染加工能力20亿米)于3.21日表示由于染化料成本不断涨价,故对染费上调2.5%。

    谷氨酸:近日有关部门调查发现,甘肃武威荣华工公司向腾格里沙漠腹地违法排放污水8万多吨,污染面积266亩,目前公司董事长已被立案调查。(备注:2011年8月,该公司实施易地搬迁和技改扩建,规划建设年产30万吨玉米淀粉、12万吨谷氨酸等项目。经事件调查组调查和专家初步判断,该公司在环保设施没有完全建成的情况下,未经批准擅自投入调试生产,私设暗管向沙漠排放生产废水)钛白粉:国际钛白粉巨头杜邦公司3月18日宣布,自4月15日或依据签订合同内容,所有于中东、东欧和非洲撒哈拉以南地区销售的钛白粉价格每吨净增加125美元;所有在西欧、中欧、土耳其和北非销售的钛白粉,每吨价格净上调125欧元。此前佰利联上调金红石型300元/吨至1.18-1.2万元/吨,锐钛型涨500元/吨至0.98-1.00万/吨;中核钛白上调金红石型500元/吨;安纳达继3月上旬累计调涨500元/吨后,3月18日再将金红石和锐钛提价300元/吨。

    钾肥:经过近5个月的艰难谈判,2015年3月19日下午中方联合谈判小组与供应商代表BPC(白俄罗斯钾肥公司)就2015年钾肥进口合同达成一致,价格为CFR315美元/吨,较2014年合同价格上涨10美元/吨,其他条款不变。该价格为当前世界最低价格,保持了世界钾肥"价格洼地"的优势地位,稳定了国内钾肥市场,为农民、肥料生产企业提供了优质、低价的货源供应。

    化肥&农药:3月17日农业部表示,将在全国范围内启动实施化肥、农药使用量零增长行动,力争到2020年,化肥利用率和主要农作物农药利用率均达到40%以上,分别比2013年提高7个百分点和5个百分点,实现农作物化肥、农药使用量零增长。

    2、个股观点.

    近期大盘连续上行,主板和创业板都走出本轮新高,而化工行业里超额收益明显的恰恰就是近期我们不断强烈推荐的转型、业绩拐点、"互联+"等品种。站在目前时点,我们依然坚定看好这几大类品种,其中转型品种市值小且转型后空间巨大;业绩拐点品种受益于行业或公司经营拐点向上弹性较大;"互联+"品种在互联推动下估值明显提升,且产品销量或公司利润的提升也将逐步体现。

    转型品种继续强烈推荐:美达股份(000782),公司转型进*拥有广阔市场空间的血糖仪领域,在国内唯一拥有动态血糖监测系统专利技术,今年以来订单快速增加,未来其高增长态势确立。业绩拐点型品种看好:永太科技(002326)、安利股份(300218)、华昌化工(002274)等,其中永太科技(002326)具有业绩安全边际,其定制产品销售额不断增加,五氟苯酚和CF光刻胶等新项目带来新的看点;而安利股份(300218)公司踏实做好主业且行业在发生变化,2015年业绩有望大幅增长;而华昌化工(002274)的PDH和多元醇等新项目即将投产,未来在新材料等领域也充满想象空间!"互联+"的品种我们此前持续坚定看好的包括受益于互联农业以及环保趋严的农化板块(农药和复合肥)相关标的如:诺普信(002215)、金正大(002470)、史丹利(002588)、新洋丰(000902)等,以及设立染料电商平台的安诺其等,我们继续看好!其他自下而上品种继续看好轮胎板块的风神股份(600469)和赛轮金宇(601058)、东材科技(601208)、回天新材(300041)、航民股份(600987)等。

    3、主要化工产品价格涨跌幅排行榜.

    上周涨幅前十:合成氨(13.25%)、EDC(9.26%)、电石(3.83%)、甲醛(3.33%)、丁二烯(3.17%)、天然气(3.15%)、己内酰胺(3.05%)、LDPE(2.94%)、二甲醚(2.91%)、PVC(2.41%)上周跌幅前十:液化气(-12.5%)、液氯(-11.11%)、苯胺(-8.63%)、国际纯苯(-6.73%)、国际尿素(-6.59%)、GPPS(-6.28%)、硬泡聚醚(-5.98%)、FOB苯乙烯(-5.73%)、CFR苯乙烯(-5.64%)、二甲苯(-5.53%)4、盈利预测和投资评级调整:本周无。